高手必備的選股絕招 你知道幾個(gè)？
對于投資者來說其實(shí)最重要的不是收益性，而是安全性。一筆投資首先關(guān)注的不是最多能掙多少錢，而是損失的概率有多大。在投資市場中的英雄應(yīng)該是生存最久的人，而不是去衡量在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上誰最輝煌。當(dāng)然投資者自然都愿意選擇安全性、有利性、流動(dòng)性都較好的股票進(jìn)行投資，但在股票市場上，這樣的股票是可望而不可求的，投資者必須根據(jù)實(shí)際的情況，靈活把握，掌握投資技巧和分寸。
在牛市中，你選什么股都是對的。但是牛市不常有的，中國股市十幾年的歷史，真正的牛市也就是那么幾次。但是熊市中不一樣，必須堅(jiān)持原則，否則可能嚴(yán)重虧損。你什么時(shí)候選什么股，什么點(diǎn)位關(guān)，什么時(shí)候可以操作，什么時(shí)候不可以操作都要有計(jì)劃，有原因，并嚴(yán)格執(zhí)行。
熊市中，如何選股？說白了，在熊市中最好的操作就是不操作。但是有些人像是一天手中沒有股票心中就悶得慌，總想不斷地買賣，不斷地進(jìn)出賺差價(jià)。結(jié)果玩不過莊家。當(dāng)然，在熊市中并不是沒有股票可做，有些股票也是漲得不錯(cuò)的。所以，在熊市中硬是要操作的話，還是有股可選的。
那么在什么時(shí)候我們才有機(jī)會(huì)找到相對于價(jià)值而言，股價(jià)被嚴(yán)重打壓而又具有足夠安全邊際的便宜股票呢？在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼。
當(dāng)別人過于貪婪時(shí)，市場會(huì)明顯被高估，這個(gè)時(shí)候你要懷有一顆恐懼之心，不要輕易買入；當(dāng)市場過于恐懼而且過度打壓股價(jià)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致很多股票股價(jià)被嚴(yán)重低估，別人都恐懼得不敢買入，這時(shí)你反而要大膽貪婪，逢低買入。我們很多人喜歡股市大漲，巴菲特卻喜歡股市大跌，“股市大跌反而是重大利好消息”。
股市大跌時(shí)，投資者由于恐懼而紛紛低價(jià)拋售，會(huì)形成更大的安全邊際，巴菲特可以趁機(jī)貪婪地大量買入質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的便宜貨，當(dāng)然高興得很了。巴菲特喜歡大跌，因?yàn)榇蟮庞袡C(jī)會(huì)大量低價(jià)買入好股票，才有可能以后賺大錢。“只有資本市場極度低迷，整個(gè)企業(yè)界普遍感到悲觀之時(shí)，獲取非常豐厚回報(bào)的投資良機(jī)才會(huì)出現(xiàn)?！?/span>
相反，在股市大漲時(shí)，投資者因?yàn)樨澙范邇r(jià)追漲買入，股價(jià)大漲使安全邊際減少甚至消失，巴菲特想買股票卻找不到價(jià)廉物美的好股票，當(dāng)然不高興了。和大多數(shù)人相反，越熱門的股票，巴菲特越不感興趣?！按蟛糠秩硕际菍Υ蠹叶几信d趣的股票有興趣。其實(shí)，無人對股票感興趣之日，才是你應(yīng)對股票感興趣之時(shí)。熱門股票反而很難賺到錢?！?/span>
那么如何選出好的股票呢？關(guān)于對上市公司的評(píng)估，主要有以下10個(gè)指標(biāo)：
1、最好有5-10年以上的持續(xù)經(jīng)營記錄可供考察：也就是經(jīng)歷過至少一輪完整的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，只有全面的了解其在波峰波谷的經(jīng)營表現(xiàn)才能深知此企業(yè)的經(jīng)營哲學(xué)，例如是在波峰還是波谷積極擴(kuò)張之后所面臨的經(jīng)營結(jié)果具有天壤之差別。
2、10年以上的內(nèi)在價(jià)值增長率：這是最重要的經(jīng)營指標(biāo)，雖簡單但常被人忽略。不同的企業(yè)有不同的內(nèi)在價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，例如銀行股最看重的是凈資產(chǎn)的增長；以輕資產(chǎn)為代表的格力電器等應(yīng)看重則是凈利潤的增長；而還未盈利的電商，則以營業(yè)收入的增長作為參考指標(biāo)等。
3、長期的ROE水平：這里面也涉及到具體情況具體分析，每個(gè)行業(yè)甚至每家企業(yè)都有著不同的評(píng)估體系。重資產(chǎn)行業(yè)一般回報(bào)率15%是較為優(yōu)秀的，而輕資產(chǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到30%以上才算優(yōu)秀。
4、行業(yè)屬性：是否需要不斷的巨大資本開支？還是“一本萬利”的優(yōu)秀模式？技術(shù)更新、商業(yè)模式變更是否緩慢？是否存在商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之外的競爭性力量介入？
5、市場容量：是否擁有永續(xù)的需求存在？瓶頸以及天花板的大致位置在哪里？
6、財(cái)務(wù)報(bào)表背后：不僅聽其言更要觀其行，本質(zhì)上財(cái)務(wù)報(bào)表就是一家企業(yè)經(jīng)營行為的真實(shí)描述，三張表的解讀，可以看出管理層是否誠實(shí)、經(jīng)營哲學(xué)是否保守還是激進(jìn)。
7、商業(yè)模式：長期看是否具備“護(hù)城河模型”的特點(diǎn)。
8、股權(quán)結(jié)構(gòu)：是否管理層持股、股東結(jié)構(gòu)。
9、公司治理結(jié)構(gòu)：體制精良、已成系統(tǒng)且運(yùn)行順暢。
10、管理水準(zhǔn)：最重要的參考指標(biāo)便是公開言論以及長期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后透漏出的經(jīng)營哲學(xué)，長期是否言行一致，是否符合商業(yè)常識(shí)，比如研發(fā)開支資本化還是費(fèi)用化，便顯出出一家公司會(huì)計(jì)處理是保守還是激進(jìn)等等。
在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。但怎么才能選到這種熊市的大牛股呢？
1，牛市追熱點(diǎn)，熊市談價(jià)值。熊市中堅(jiān)持價(jià)值投資，做有業(yè)績持續(xù)增長的股票。又有政策導(dǎo)向的個(gè)股。
2，趨勢向上，并且有成交量的配合，沒有成交量配合什么股票都難漲。簡單來說就是K線一個(gè)底部比一個(gè)底部抬高的股票，逢低買進(jìn)，逢高賣出。
3，技術(shù)指標(biāo)要有。在熊市中選股很難的，技術(shù)指標(biāo)不是唯一，但是你還是應(yīng)該看的，最少M(fèi)ACD趨勢向上，0軸剛出現(xiàn)紅柱比較保險(xiǎn)。
4，控制倉位。在熊市中最好的方法就是空倉休息?？赡芏叹€你做對9次。結(jié)果重倉做錯(cuò)一次就白忙一場。所以一定要嚴(yán)格控制倉位。視水平而定。20-30%的倉位。這樣你進(jìn)可以攻退可以守。不要擔(dān)心賺不到錢。資金安全才是第一位。
最后，引用中國價(jià)值投資大師但斌先生的一句名言：做投資，是比誰看得遠(yuǎn)、看得準(zhǔn)、敢重倉、能堅(jiān)持，真的講得太透徹了。
