全國投資者保護宣傳日 | 一起來學新《證券法》（二）
為積極響應證監(jiān)會關于做好“5·15投資者保護日宣傳活動”工作部署，不斷增強投資者金融素養(yǎng)和風險防范意識，提升自我保護能力，學習貫徹新《證券法》保護投資者合法權益，在福建證監(jiān)局等單位指導下，中訊證研持續(xù)開展投資者宣教活動。
提問：新《證券法》對股票公開發(fā)行上市條件做了哪些精簡優(yōu)化？
上交所投教專員：
公開發(fā)行注冊制的一個核心要義，是真正把選擇權交給市場。新《證券法》對股票公開發(fā)行條件做了精簡和優(yōu)化，將可以由投資者判斷的事項轉化為嚴格的信息披露要求，大力推動直接融資，增強資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。
一是增強包容性。將“具有持續(xù)盈利能力”修改為“具有持續(xù)經(jīng)營能力”，允許尚未實現(xiàn)盈利的企業(yè)公開發(fā)行并上市；不再將依法實施員工持股計劃的員工人數(shù)計算在向特定對象發(fā)行證券范圍內(nèi)，進一步為企業(yè)在公開發(fā)行上市前依法實施員工持股計劃掃清了制度障礙。這一規(guī)定也將直接在科創(chuàng)板實施。
二是提升透明度。將“最近三年財務會計文件無虛假記載”修改為“最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告”；將“無其他重大違法行為”修改為“發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪”，將原來需要作出較多實質(zhì)判斷的發(fā)行條件優(yōu)化為具體、客觀的執(zhí)行標準。
三是注重統(tǒng)籌性。新《證券法》調(diào)整了上市公司發(fā)行新股制度，不再區(qū)分公開與非公開發(fā)行。上市公司發(fā)行新股時，無論是否面向特定對象發(fā)行，不適用首次公開發(fā)行條件，由中國證監(jiān)會規(guī)定發(fā)行條件和具體管理辦法。
四是取消法定上市條件。新《證券法》刪除了股票上市法定條件和報送文件的規(guī)定，改為由證券交易所做出規(guī)定，并明確了上市條件應當具備的要素。
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