百億級(jí)私募重倉(cāng)股表現(xiàn)分化 逆襲窗口期開啟
2020年即將收官，不少牛股、牛基正在逐步顯露雛形。值得關(guān)注的是，在上市公司三季報(bào)中浮出水面的百億級(jí)私募重倉(cāng)股，在第四季度前半段呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的走勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士指出，百億級(jí)私募在個(gè)股上的選股思路值得普通投資者學(xué)習(xí)借鑒，對(duì)于目前尚未有所表現(xiàn)的重倉(cāng)股，其中的潛在投資機(jī)會(huì)同樣值得關(guān)注。
重倉(cāng)股表現(xiàn)“冰火兩重天”
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第三季度末，按照A股上市公司公布的前十大流通股東名單統(tǒng)計(jì)，淡水泉投資、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、千合資本、林園投資、深圳凱豐投資、保銀投資等七家百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)，共計(jì)重倉(cāng)持有97只個(gè)股。
截至11月11日收盤時(shí)，這97只個(gè)股在第四季度前半階段整體表現(xiàn)差異巨大。在漲幅居前的個(gè)股中，13只個(gè)股漲幅超過20%，其中云鋁股份飆升51.21%，名列第一。
97只百億級(jí)私募重倉(cāng)股中，截至11月11日，有13只個(gè)股跌幅超10%，其中表現(xiàn)最差的是中簡(jiǎn)科技，跌幅達(dá)14.92%。
數(shù)據(jù)顯示，自10月以來，上述97只個(gè)股共有60只實(shí)現(xiàn)上漲，占比為61.86%；同期A股市場(chǎng)4075只個(gè)股中，共有2204只個(gè)股上漲，占比為54.09%。整體來看，百億級(jí)私募的階段選股勝率略微領(lǐng)先一籌。與此同時(shí)，從個(gè)股平均收益率的角度來看，截至11月11日，上述97只個(gè)股10月以來平均上漲4.84%，雖然跑贏了同期的上證綜指(+3.86%)，但跑輸了同期的滬深300指數(shù)(+6.92%)與深證成指(+6.30%)。
掘金弱勢(shì)品種
對(duì)于百億級(jí)私募重倉(cāng)股第四季度表現(xiàn)“冰火兩重天”的現(xiàn)象，不少私募投資人士也從宏觀基本面分析和逆向博弈的角度給出了投資參考。
某基金研究中心總監(jiān)曾令華表示，今年前三季度，大消費(fèi)、科技、醫(yī)藥、化工等都是比較強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)。10月以來，相關(guān)領(lǐng)域繼續(xù)展現(xiàn)出了更集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。從跟蹤的大型私募來看，截至目前，百億級(jí)私募今年以來普遍收益率相對(duì)不錯(cuò)，總體把握住了今年A股的結(jié)構(gòu)性行情，也基本“捉對(duì)了方向”。
壁虎資本總經(jīng)理張?jiān)隼^認(rèn)為，2020年前三季度表現(xiàn)較好的行業(yè)集中在消費(fèi)、醫(yī)藥和科技三大領(lǐng)域，百億級(jí)私募在第三季度末的主要重倉(cāng)股分布，也重點(diǎn)圍繞在這些結(jié)構(gòu)性方向上。這背后的原因，主要是在不確定性因素較多的大環(huán)境下，相關(guān)頭部私募對(duì)確定性、中長(zhǎng)期景氣行業(yè)和優(yōu)秀公司的偏好。對(duì)于第四季度以來股價(jià)表現(xiàn)明顯較差的重倉(cāng)股，從投資博弈的角度來看，普通投資者可以對(duì)相關(guān)個(gè)股的基本面進(jìn)行甄別，適當(dāng)逆向配置那些有業(yè)績(jī)支撐、基本面并沒有惡化的標(biāo)的。
私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，目前百億級(jí)私募的重倉(cāng)股并不由私募披露，只能從上市公司定期財(cái)報(bào)中尋找相關(guān)持倉(cāng)信息。相關(guān)重倉(cāng)股的股價(jià)變化，在很大程度上取決于百億級(jí)私募在相關(guān)重倉(cāng)股上的增減持變化。在此背景下，對(duì)于10月以來股價(jià)表現(xiàn)較弱的百億級(jí)私募重倉(cāng)股，普通投資者一方面可以將私募的持股數(shù)量變動(dòng)情況作為重要買賣參考；另一方面，考慮到A股市場(chǎng)運(yùn)行的周期性特征，那些表現(xiàn)較差，但基本面健康且估值合理的品種，仍可能出現(xiàn)逆向投資的機(jī)會(huì)。
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