全面放開(kāi)穩(wěn)增長(zhǎng)，三駕馬車齊發(fā)力
發(fā)表時(shí)間 ：2022-12-09
來(lái)源：中訊證研
12月8日，指數(shù)連續(xù)4日縮量震蕩，收出十字星，我們認(rèn)為這幾天的調(diào)整是主力機(jī)構(gòu)又一次的高低位切換的操作邏輯，從近期管理層的觀點(diǎn)來(lái)看，穩(wěn)增長(zhǎng)是“三穩(wěn)”之首，降準(zhǔn)是信號(hào)，包括政策效能持續(xù)釋放 助力我國(guó)外貿(mào)穩(wěn)增長(zhǎng)等舉措，都是在穩(wěn)增長(zhǎng)、保民生。所以，投資就是投確定性，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、穩(wěn)增長(zhǎng)是確定性，而穩(wěn)增長(zhǎng)又表現(xiàn)在GDP的穩(wěn)增長(zhǎng)，GDP的拉動(dòng)主要靠三駕馬車--消費(fèi)、投資和出口，除了出口之外，近期消費(fèi)中的免稅、餐飲酒店、零售等紛紛大漲，投資中的基建、地產(chǎn)也持續(xù)發(fā)力，那么新增的出口外貿(mào)穩(wěn)增長(zhǎng)，可以說(shuō)把GDP的發(fā)力短板全部補(bǔ)齊，接下來(lái)就是題材唱戲的好機(jī)會(huì)。綜上，本輪復(fù)蘇包括“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“估值復(fù)蘇”，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇又分為酒店旅游、餐飲、免稅機(jī)場(chǎng)等；估值復(fù)蘇分為中字頭、國(guó)企改革、保險(xiǎn)金融等。